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稅收籌劃 |
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| 收購股權：采用哪種方式能節(jié)稅 |
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出處：法律顧問網(wǎng)·涉外m.jeanmcdaniel.com
時間：2011/10/3 20:38:43 |
企業(yè)背景資料 三金糧油加工有限公司（簡稱三金公司）由三金糧油集團有限公司（簡稱三金集團）、中原設備制造有限公司（簡稱中原公司）共同出資于2004年3月組建。根據(jù)有關協(xié)議、章程的規(guī)定，三金公司注冊資本為人民幣4000萬元，其中三金集團出資人民幣2040萬元，占注冊資本的51%；中原公司出資人民幣1960萬元，占注冊資本的49%.三家公司都屬于內(nèi)資企業(yè)。從三金公司成立至2010年12月期間從未對投資企業(yè)分配過股利。2010年12月31日三金公司資產(chǎn)負債表中實收資本4000萬元、盈余公積1200萬元、資本公積800萬元、未分配利潤5000萬元，所有者權益合計11000萬元。2011年1月18日，被投資企業(yè)三金公司召開股東會，就變更公司股權結構和公司可供分配的利潤按股權投資比例進行分配兩項事宜商議：一是考慮到公司的長遠發(fā)展，主要投資方三金集團擬收購中原公司持有的三金公司44%原始股份共1760萬元，為了兼顧雙方的利益，收購價按所有者權益賬面價值計算確定，雙方簽訂股權轉讓合同。二是擬將三金公司累計未分配利潤按持股比例一次性的在兩個法人股東之間進行分配。那么，采用何種方式進行股利分配和股權轉讓，才能在符合稅法規(guī)定且各方都能接受的前提下，轉讓方實際收益最大化？
稅收政策分析
（一）持有收益方面的規(guī)定
這里說的持有收益是指稅法對一般股權投資持有期間從被投資方分配取得的股息、紅利等權益性投資收益�！镀髽I(yè)所得稅法實施條例》第十七條規(guī)定：股息、紅利等權益性投資收益，除國務院財政、稅務主管部門另有規(guī)定外，按照被投資方作出利潤分配決定的日期確認收入的實現(xiàn)�！秶叶悇湛偩株P于貫徹落實企業(yè)所得稅法若干稅收問題的通知》（國稅函[2010]79號 ）明確，企業(yè)權益性投資取得股息、紅利等收入，應以被投資企業(yè)股東會或股東大會作出利潤分配或轉股決定的日期，確定收入的實現(xiàn)。 《企業(yè)所得稅法》第二十六條明確了企業(yè)的下列收入為免稅收入：（1）國債利息收入；（2）符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權益性投資收益；（3）在中國境內(nèi)設立機構、場所的非居民企業(yè)從居民企業(yè)取得與該機構、場所有實際聯(lián)系的股息、紅利等權益性投資收益。《企業(yè)所得稅法實施條例》第八十三條進一步明確，企業(yè)所得稅法第二十六條第（二）項所稱符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權益性投資收益，是指居民企業(yè)直接投資于其他居民企業(yè)取得的投資收益。企業(yè)所得稅法第二十六條第（二）項和第（三）項所稱股息、紅利等權益性投資收益，不包括連續(xù)持有居民企業(yè)公開發(fā)行并上市流通的股票不足12個月取得的投資收益。從上述規(guī)定可以看出，由于持有收益是投資企業(yè)從被投資企業(yè)稅后利潤分配取得的，為避免重復征稅，稅法對符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權益性投資收益，即持有收益規(guī)定為免稅收入。顯然，本案投資方三金集團和中原公司按照持股比例從被投資方三金公司分得的股息紅利完全符合免稅規(guī)定條件。
（二）處置收益方面的規(guī)定
《企業(yè)所得稅法實施條例》第七十一條規(guī)定，企業(yè)在轉讓或者處置投資資產(chǎn)時，投資資產(chǎn)的成本，準予扣除。依據(jù)國稅函[2010]79號 文件規(guī)定，企業(yè)轉讓股權收入，應于轉讓協(xié)議生效、且完成股權變更手續(xù)時，確認收入的實現(xiàn)。轉讓股權收入扣除為取得該股權所發(fā)生的成本后，為股權轉讓所得。股權轉讓所得也可簡稱處置收益。企業(yè)在計算股權轉讓所得時，不得扣除被投資企業(yè)未分配利潤等股東留存收益中按該項股權所可能分配的金額。國家稅務總局二0一0年十月二十七日發(fā)布的《關于企業(yè)取得財產(chǎn)轉讓等所得企業(yè)所得稅處理問題的公告》（國家稅務總局公告2010年第19號）規(guī)定，企業(yè)取得財產(chǎn)（包括各類資產(chǎn)、股權、債權等）轉讓收入、債務重組收入、接受捐贈收入、無法償付的應付款收入等，不論是以貨幣形式、還是非貨幣形式體現(xiàn)，除另有規(guī)定外，均應一次性計入確認收入的年度計算繳納企業(yè)所得稅。上述規(guī)定表明，因為股權轉讓所得也即處置收益屬于財產(chǎn)轉讓獲得的增值部分，所以必須將股權轉讓所得全額并入企業(yè)的應納稅所得額，依法繳納企業(yè)所得稅�！捌髽I(yè)在計算股權轉讓所得時，不得扣除被投資企業(yè)未分配利潤等股東留存收益中按該項股權所可能分配的金額”這一條規(guī)定可以理解為：被投資企業(yè)只有把留存收益分配給股東的，才能作為股息、紅利等權益性投資收益享受免稅待遇，在處置時投資企業(yè)應該享有但尚未分配部分應確認為股權轉讓所得而不能確認為股息、紅利等權益性投資收益。也就是說，如果被投資企業(yè)沒有在投資企業(yè)轉讓股權之前將這部分留存收益分配給投資者，投資企業(yè)將這部分留存收益隨著股權一并轉讓的，稅法不視為免稅收入處理。這樣，必然導致這部分留存收益在轉讓環(huán)節(jié)被重復征稅，增加投資企業(yè)的稅收支出。
納稅方案設計
現(xiàn)行企業(yè)所得稅法對股權投資獲得的持有收益和處置收益區(qū)別對待，對持有收益作為免稅收入，在企業(yè)所得稅年度納稅申報表中作為納稅調(diào)整減少金額處理，而處置收益必須全額并入企業(yè)的應納稅所得額，依法繳納企業(yè)所得稅。國稅函[2010]79號 文件明確規(guī)定了股權轉讓的納稅義務發(fā)生時間為轉讓協(xié)議生效且完成股權變更手續(xù)時，這意味著納稅人可以根據(jù)本企業(yè)的需要，通過選擇協(xié)議生效或股權變更手續(xù)的時間來操縱納稅義務發(fā)生時間。另外，有關股權轉讓所得不得扣除留存收益的規(guī)定，也為股權投資轉讓業(yè)務提供了納稅籌劃空間：是先轉讓再分配，還是先分配后轉讓，不同的方式帶來的稅收負擔不同，進而導致股權轉讓企業(yè)的實際收益產(chǎn)生差異。如果在股權轉讓之前先將投資企業(yè)應享有的未分配利潤進行分配，就可以將一部分處置收益轉化為持有收益，讓應稅收入轉化為免稅收入。企業(yè)股權轉讓時，除了利用持有收益和處置收益在納稅上存在的差異進行納稅籌劃外，還有可以利用的其他籌劃空間。例如將盈余公積轉增資本，增加計稅基礎的籌劃。盈余公積轉增資本，相當于被投資企業(yè)先對股東分紅，投資企業(yè)（股東）再將分紅用于追加投資，因此按照稅法規(guī)定被投資企業(yè)要確認收入。但盈余公積轉增資本要受到一定的法律限制。按照《公司法》第一百六十九條第二款的規(guī)定，法定公積金轉為資本時，所留存的該項公積金不得少于轉增前公司注冊資本的百分之二十五。如本例，如果股東會決議，將盈余公積轉增資本時，盈余公積至少應保留的余額=4000×25%=1000（萬元）、可用于轉增資本的金額=1200－1000=200（萬元）。
按照這個思路，將兩個方案的稅收負擔和實際收益計算對比如下：
方案一、先轉讓再分配
1、計算中原公司處置收益
股權轉讓價格=11000×44%=4840（萬元）
股權轉讓成本=4000×44%=1760（萬元）
股權轉讓所得=4840－1760=3080（萬元）
應交所得稅=3080×25%=770（萬元）
股權轉讓凈收益=3080－770=2310（萬元）
2、計算中原公司持有收益
中原公司按持股比例應分配的股息紅利=5000×（49%－44%）=250（萬元）
中原公司實際收益=處置收益2310+持有收益250 =2560（萬元）
在方案一中，三金集團支付的收購價款為4840萬元。按持股比例應分配的股息紅利=5000×（51%+44%）=5000×95%=4750（萬元）。
方案二、先分配再轉讓
1、計算中原公司持有收益和轉增資本確認收入
中原公司按持股比例應分配的股息紅利=5000×49%=2450（萬元）
將盈余公積轉增資本確認收入=（1200-4000×25%）×25%=200×49%=98（萬元）
2、計算中原公司處置收益
分配股利后三金公司所有者權益=11000-5000=6000（萬元）
中原公司股權轉讓價格=6000×44%=2640（萬元）
股權轉讓成本=（4000+200）×44%=1848（萬元）
股權轉讓所得=2640－1848=792（萬元）
應交所得稅=792×25%=198（萬元）
股權轉讓凈收益=792－198=594（萬元）
中原公司實際收益=持有收益2450+轉增資本確認收入98萬元+處置收益594=3142（萬元）。
在方案二中，由于分配利潤、轉增資本后，三金公司的所有者權益總額為6000萬元，三金集團支付的收購價款=6000×44%=2640（萬元），按持股比例應分配的股息紅利=5000×51%=2550（萬元），盈余公積轉增資本視同分紅確認收入=200×51%=102（萬元）。
實際收益比較
作為股權轉讓方中原公司，方案二實際收益3142萬元比方案一實際收益2560萬元增加實際收益582萬元。其中包括兩部分：（1）先分配未分配利潤節(jié)稅支出550萬元。方案一中，中原公司應享有三金公司的未分配利潤包括在轉讓價格中，在計算股權轉讓所得時按規(guī)定不得扣除，導致重復納稅的收益=5000×44%=2200（萬元），多納企業(yè)所得稅=2200×25%=550（萬元）。在方案二中，股權轉讓之前已經(jīng)將中原公司應享有的未分配利潤2200萬元進行了分配，使應稅收入（處置收益）2200萬元轉化為免稅收入（持有收益）2200萬元，避免了2200萬元收益的重復納稅，節(jié)省稅收支出550萬元，等于增加企業(yè)收益550萬元。（2）轉增資本凈增加的收益32萬元。盈余公積轉增資本后，雖不影響三金公司所有者權益或股東權益總額，但中原公司要視同分紅確認收入98萬元，由于屬于利潤分配性質，所以按照現(xiàn)行稅法的規(guī)定，只要符合《企業(yè)所得稅法實施條例》第八十三條規(guī)定的條件同樣可以作為免稅收入。同時由于轉增資本，讓中原公司在計算股權轉讓所得時，增大稅前扣除的股權投資成本=200×44%=88（萬元），即減少股權轉讓所得88萬元，節(jié)省所得稅支出=88×25%=22（萬元）。通過轉增資本，中原公司可以實際增加收益=98－（88－22）=32（萬元）。也就是說，如果在將未分配利潤5000萬元按持股比例分配的同時，再將盈余公積200萬元按持股比例轉增資本，中原公司實際收益達到最大化。作為該股權受讓方，方案二比方案一節(jié)省應支付的收購價款=4840-2640=2200（萬元），節(jié)省支出就是增加收益，加上應分配的股息紅利2550元和盈余公積轉增資本視同分紅確認的收入102萬元，收益合計4852萬元，大于方案一按持股比例應分配的股息紅利4750元，說明方案二并沒有對三金公司經(jīng)濟利益產(chǎn)生任何不利影響，所以方案二雙方都能接受，該方案具有可行性。實現(xiàn)了在符合稅法規(guī)定且雙方都能接受的前提下，轉讓方實際收益最大化的籌劃目標。
來源：中國財稅俱樂部
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