并購重組、推進整體上市是今年證監(jiān)會的工作重點之一。但屢現(xiàn)的內(nèi)幕交易、市場操縱等案件引起市場高度關(guān)注。近日,四位全國人大代表、證監(jiān)局長分別就證券執(zhí)法獨家回答本報記者提問。
這四位局長分別是湖南證監(jiān)局局長楊曉嘉、江蘇證監(jiān)局局長左紅、湖北證監(jiān)局局長黃有根、吉林證監(jiān)局局長江連海。
備受市場關(guān)注的高醇陶瓷并購重組中曝出的內(nèi)幕交易案,左紅對本報記者表示,目前正在司法機關(guān)辦案進程中。
對此類案件出現(xiàn)的原因,左紅表示,目前防范內(nèi)幕交易的制度還不夠健全;相關(guān)人員主觀上受利益驅(qū)動,法律意識不強;法律法規(guī)的普及教育還存在一定的不足;最關(guān)鍵的是,重組過程中的決策鏈過長,環(huán)節(jié)過多,容易發(fā)生內(nèi)幕信息的泄密。
作為派出機構(gòu),左紅認(rèn)為應(yīng)重點做好三項工作。一是積極落實相關(guān)制度,進一步加強各方落實相關(guān)制度的監(jiān)督和檢查,包括內(nèi)幕知情人的登記制度,信息披露制度,從制度上防范證券期貨的違法違規(guī)行為;二是加強宣傳教育,強化上市公司高管以及各相關(guān)方的誠信意識和法律意識,提高規(guī)范運作水平;三是加大打擊力度,加強執(zhí)法合作,對證券違法違規(guī)行為發(fā)現(xiàn)一起查處一起,以起到足夠的威懾作用和輿論壓力。
江連海對本報記者表示,吉林局今年將積極支持配合地方政府推動上市公司的重組,但在此過程中高度重視防止內(nèi)幕交易,近幾年出現(xiàn)一個特點,在重組過程中出現(xiàn)股價異動,與內(nèi)幕信息泄露有很大關(guān)系。
“好多派出機構(gòu)都采取在(公司)董事會召開之前,就要搞一個內(nèi)幕信息登記制度,如果發(fā)現(xiàn)一個疑點,順著這個脈絡(luò)追查到底�！苯B海說。
黃有根則在提案中向最高人民法院建議,制訂出臺有關(guān)內(nèi)幕交易、操縱市場民事賠償問題的相關(guān)司法解釋。
黃有根認(rèn)為,《證券法》在此方面規(guī)定得比較原則,操作性不強,因此在民事賠償責(zé)任方面,各地方法院判定是不太平衡的。但此前最高法出臺的關(guān)于虛假陳述的司法解釋,很好地推動了對虛假陳述上民事賠償責(zé)任的判定。
“實際上證監(jiān)會系統(tǒng)查處和移送了很多案件,但在實際審理當(dāng)中,只有兩起關(guān)于內(nèi)幕交易的民事賠償案,操縱市場的民事賠償基本上沒有,在這種情況下,建議最高法出臺關(guān)于內(nèi)幕交易和操縱市場民事賠償?shù)乃痉ń忉?一是有利于維護投資者的權(quán)益,也對市場違規(guī)是一個威懾,同時也有利于投資者來維權(quán)�！秉S有根說。
楊曉嘉則在議案中建議修訂《證券法》第四十三條中“嚴(yán)禁證券從業(yè)人員持股”的規(guī)定,以開正路、堵邪路,一定程度上防范內(nèi)幕交易。
她認(rèn)為,長期禁止證券從業(yè)人員持股,不利于證券公司實行股權(quán)激勵。且目前上市公司允許做股權(quán)激勵,券商上市以后也可以采取此做法,就與此規(guī)定相矛盾。同時此規(guī)定限制證券公司發(fā)展,不利于人才流動,某種程度上剝奪了證券從業(yè)人員應(yīng)有的權(quán)益。
此外,此規(guī)定不完全公平合理,執(zhí)行起來難度很大,因為并沒有對直系親屬禁止,相關(guān)人員可以采取親屬持股,同樣達到目的,反而不利于監(jiān)管,應(yīng)該開正門,堵邪門。
“成熟市場情況看,美國也沒有全國禁止,更多的是著眼于防范內(nèi)幕交易�！睏顣约握f。
同時,楊建議,在證券行政案件的司法程序上,應(yīng)該進一步明確責(zé)任分配,即實行舉證責(zé)任倒置,明確責(zé)任分配及相關(guān)證據(jù)標(biāo)準(zhǔn)。
在楊看來,現(xiàn)在證券交易方式無紙化程度高,有很強的隱蔽性,因此在查案過程中,調(diào)查取證非常難。需要最高法能夠盡快出臺一些相關(guān)指導(dǎo)意見來突破證券行政執(zhí)法的瓶頸。
另一個新近出現(xiàn)的犯罪方式是網(wǎng)絡(luò)盜竊證券賬戶,此類案件去年在湖北曾出現(xiàn)四起。黃有根介紹,目前已采取措施進行防范,一是對轄區(qū)所有證券公司進行全面檢查,完善券商的開戶流程;同時建立客戶的防范賬戶體系,對異常交易情況進行監(jiān)督;三是提醒投資者,經(jīng)常檢查自己的資金和股票賬戶的流水情況,定期在計算機殺毒,經(jīng)常性地更換密碼等。
