目前跨入戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型新階段

　　與發(fā)達國家相比，我國的銀行保險發(fā)展起步相對較晚，從1995年引進以來，經(jīng)歷了三個階段。第一階段是1995年至1999年的探索階段。保險公司通過與銀行簽訂合作協(xié)議，利用銀行的分支網(wǎng)絡(luò)擴大市場份額，該時期合作以銀行代收保費為主，產(chǎn)品單一，合作形式簡單松散。第二階段是1999年至2005年的高速成長階段。開始出現(xiàn)“銀保合作”的熱潮，合作范圍逐步擴大，產(chǎn)品逐漸增多，業(yè)務(wù)呈現(xiàn)跳躍式遞增，從2000年的不足50億元迅猛增到2006年末的980億元。但合作仍建立在業(yè)務(wù)發(fā)展基礎(chǔ)上，處于淺層次的階段。第三階段就是目前的深層次合作階段。在2006年6月國務(wù)院《關(guān)于保險業(yè)改革發(fā)展的若干意見》的頒布以后，保險公司和銀行就通過股權(quán)結(jié)構(gòu)相互滲透，銀行保險合作模式就呈現(xiàn)出混業(yè)融合的趨勢，產(chǎn)品、服務(wù)進一步整合，由簡單合作逐步轉(zhuǎn)變?yōu)楦�高、更深層次資本合作上的合作。目前保監(jiān)會已收到從銀監(jiān)會轉(zhuǎn)來的四家銀行參股保險公司的申請及共同起草《商業(yè)銀行投資保險公司股權(quán)試點管理辦法》，表明我國銀行保險已跨入戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的新階段。如今，將保險作為主營業(yè)務(wù)已成為國外銀行業(yè)的戰(zhàn)略選擇及持續(xù)發(fā)展的重要因素之一，銀行保險已逐漸成為一種全球趨勢。而從國際經(jīng)驗看，銀行保險要走出一條可持續(xù)發(fā)展、多方共贏的道路，以資本為紐帶建立深層合作機制是必由之路，銀行保險的深化也必將是一個從產(chǎn)品合作走向資本合作的過程。

　　發(fā)展模式應(yīng)該進一步創(chuàng)新

　　那么，在金融混業(yè)融合的趨勢下，我國銀行保險發(fā)展的模式和最終形態(tài)也必然會采取金融控股公司的模式。金融控股集團公司通過子公司可以從事銀行、保險等多樣化經(jīng)營業(yè)務(wù)。金融控股公司的模式又可細分為：完全融合全能銀行模式、德國全能銀行模式（銀行業(yè)務(wù)+證券業(yè)務(wù)）、英國全能銀行模式（集中經(jīng)營商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，而證券、保險等相關(guān)業(yè)務(wù)則設(shè)立子公司）、美國金融控股公司模式（通過設(shè)立一個金融控股公司，在此公司下面設(shè)立不同的子公司）。在金融一體化日益興盛的背景下，從銀行保險制度變遷和效率的角度看，美國金融控股公司模式應(yīng)是我國銀行保險發(fā)展比較現(xiàn)實的選擇。

　　但既然是金融控股公司，就不能僅僅采取銀行控股保險這一種模式即銀行投資保險公司模式，還可采取保險控股銀行模式即保險公司投資銀行模式。早在2006年10月16日，保監(jiān)會就出臺了《關(guān)于保險機構(gòu)投資商業(yè)銀行股權(quán)的通知》，允許保險機構(gòu)投資境內(nèi)國有商行、股份制商行和城市商行等未上市銀行的股權(quán)。此后，保險機構(gòu)已經(jīng)有了數(shù)筆對銀行的股權(quán)投資，比如國壽投資廣發(fā)銀行，平安保險則通過一系列投資并購將平安銀行完全納入其金融控股結(jié)構(gòu)之中。不過，通過一年多來的實踐也發(fā)現(xiàn)了一些問題，比如，盡管《通知》中規(guī)定了銀行持股比例的限制區(qū)間，但對于可購買銀行股權(quán)卻并未“封頂”，這就給具體審批帶來的制度上的盲點；另外對于一般投資和參股類重大投資，保險機構(gòu)需滿足“不超過機構(gòu)上年末總資產(chǎn)的3%”、“重大投資一般不超過兩家商業(yè)銀行”的規(guī)定；而10%以上持股的將采取“個案審批”的原則，在執(zhí)行過程中還存在一些困難等，都有待于在實踐過程中進一步調(diào)整和改進。

　　（作者王勇系中國人民銀行鄭州培訓學院教授，經(jīng)濟學博士）

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